مع اكتساب الديناميكية الأوروبية زخمًا، تضاعف “إيلايا” وشركاؤها جهودهم بإنشاء صندوق جديد للتكنولوجيا العميقة

تزدهر التكنولوجيا العميقة في أوروبا، ويغذيها جزئيا التوافق بين الذكاء الاصطناعي والنكهة المحلية للتميز في الرياضيات. ولكنها تستفيد أيضًا من المجتمع المتنامي والدعم العام ومبالغ التمويل المتزايدة.

إليايعد صندوق DTS3 الثالث للتكنولوجيا العميقة أحد الأمثلة: “إنه ضعف حجم الصندوقين السابقين”، كما قالت آن صوفي كاريز، الشريك الإداري لشركة رأس المال الفرنسية، لـ TechCrunch.rerisk. ومع إغلاق أولي قدره 60 مليون يورو، من المفترض أن يصل إلى 120 مليون يورو في نهاية عملية جمع التبرعات، والتي ينبغي أن تتم في بداية عام 2025، بحسب قولها. وقد تم بالفعل تحديد الشركات الناشئة الثلاث الأولى التي ستنضم إلى محفظتها.

وفي حين ظهرت صناديق أخرى للتكنولوجيا العميقة في جميع أنحاء أوروبا منذ إنشاء Elaia في عام 2002، فإن الشركة تستفيد من العلاقات التي بنتها مع معاهد البحوث على مر السنين.

لقد أثبت بناء هذه الشراكات أنه مصدر قوي لتدفق الصفقات بالنسبة لشركة Elaia – وفي بعض الحالات، حصلت على الأولوية أو الوصول الحصري إلى مشاريع من مختبرات معينة. على سبيل المثال، أدت الشراكات إلى استثمارات في شركات مثل اقمية, أليس وبوب و مابلينك للعلوم البيولوجية. والأخيرة، شركة تكنولوجيا حيوية تعمل على أدوية جديدة للسرطان، توصل إلى اتفاق استحوذ عليها إيلي ليلي، وهو “خروج جميل جدًا” وفقًا لكاريزي.

إن أداء بعض هذه الشركات هو أحد الأسباب التي جعلت إيلايا يريد إنشاء صندوق أكبر: حيث سيكون لديه المزيد من تدفق الصفقات، وسيكون من المنطقي أن نكون قادرين على دعم الرهانات الأكثر نجاحا التي تنتج عن ذلك. قال كاريز إن هدفه من DTS3 هو استثمار تذاكر صغيرة جدًا في حوالي 40 شركة ناشئة ناشئة في مجال التكنولوجيا العميقة، ومتابعة 25 إلى 30 منها عندما تقترب من مرحلة التأسيس.

وسيركز صندوق التكنولوجيا العميقة على تكنولوجيا المعلومات والتصنيع وعلوم الحياة. سيندرج الذكاء الاصطناعي الخالص تحت الركيزة الأولى، وكذلك الأمن الكمي والسيبراني، ولكن يمكن أيضًا استثمار رأس مال DTS3 في الكيمياء والبيولوجيا القائمة على الذكاء الاصطناعي، على سبيل المثال. بل إن “مستقبل الصناعة” أوسع نطاقاً ويشمل الطاقة وتكنولوجيات المناخ والمواد الجديدة.

وقال كاريز: “إنه حقًا صندوق متعدد القطاعات، وفي فريق Elaia لدينا مستثمرون يغطون كل قطاع من هذه القطاعات”. “علينا أن نجري 80% من معاملاتنا في الاتحاد الأوروبي، لكن الـ 20% المتبقية مفتوحة لبقية العالم. » لكن من الناحية العملية، من المرجح أن يذهب 80% من تلك الـ 20% إلى شركات في إسبانيا وألمانيا، وهما البلدين اللذين يعمل فيهما إيلايا.

الديناميكية الأوروبية

يشير DTS3 إلى الديناميكيات التي تتشكل حول مفهوم ناشئ: الديناميكية الأوروبية، ردًا على لقب “الديناميكية الأمريكية” اخترع بواسطة a16z.

أحد المدافعين المتحمسين عنها هو كايل أوبراين، وهو مواطن أيرلندي وأمريكي مقيم في باريس، وكان له أصل مبادرتين: تقرير الديناميكية الأوروبية 50 و زيارة فنية.

إن الديناميكية الأوروبية “هي حركة أكثر من كونها فئة أو صناعة رأسية”. وقال أوبراين لـ TechCrunch. “أعتقد أننا نحتاج الآن أكثر من أي وقت مضى إلى شيء من هذا القبيل لجذب انتباه المؤسسين، وكذلك رأس المال المحلي والأجنبي. لذا فإن الفكرة وراء هذه الجولة هي جذب المستثمرين الأمريكيين للمجيء إلى هنا واستكشاف ما يعنيه ذلك. »

وسيكون إيلايا السفير الفرنسي لهذه الجولة التي ستستضيف مجموعة من الشركاء العامين من شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية. إلى أربع دول في أقل من أسبوع في يونيو المقبل، مع زيارات إلى CERN، ومصنع الصواريخ، وETH Zurich، وASML… وليس من المستغرب أن تتضمن محطة التوقف في باريس رحلة بحرية بالقارب في نهر السين والكثير من الذكاء الاصطناعي.

يسلط التقرير، الذي نُشر يوم الأربعاء، الضوء على 50 شركة أوروبية للتكنولوجيا العميقة، ولكنه يعتبر عرضًا افتتاحيًا أكثر من كونه تصنيفًا. وقال أوبراين: “الجانب الكمي الوحيد هو أننا خصصنا لكل دولة عدداً من الشركات يتناسب مع حجم رأس المال الاستثماري المستثمر في نظام التكنولوجيا العميقة لديها”.

وبغض النظر عن المنهجية، تمثل محفظة شركات إيلايا جزءًا كبيرًا من المجموعة الفرنسية المدرجة في القائمة. أحد الأسماء المدرجة في القائمة هو Zama، وهي شركة عملات مشفرة فرنسية أعلنت عن جولة لجمع التبرعات بقيمة 73 مليون دولار قبل بضعة أيام.

الرئيس التنفيذي لشركة Zama، راند هندي، رجل أعمال متمرس، شارك في تأسيس شركة Venture Capital المؤسسات الوحدوية جنبًا إلى جنب مع أوبراين. وقال أوبراين إن الثنائي قاما بالفعل بعشرات الاستثمارات معًا ويخططان لتحقيق الإغلاق الأول لصندوقهما “في النصف الأول من هذا العام”.

على الرغم من أن الشركات قد تتداخل في استثماراتها، إلا أنها لا تتفق تمامًا على مصطلح “التكنولوجيا العميقة”. بينما استبدلها أوبراين بـ “الديناميكية” في العروض الترويجية لجولة LPs، لا يرى كاريسي أي سبب لإزالتها. وقالت: “بالنسبة لنا، تعتبر التكنولوجيا العميقة أمرًا واضحًا، لأننا كنا دائمًا قريبين جدًا من البحث في إيلايا”.

الرياح الفرنسية مواتية

تستفيد شراكات إيلايا البحثية أيضًا من الخبرة الفرنسية في الرياضيات، والتي كانت مفيدة جدًا للنظام البيئي التكنولوجي في البلاد مع ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي. لازاروس هو باحث سابق في الرياضيات البحتة، وهو ليس العقل الرياضي الوحيد للفريق ولا للنظام البيئي التكنولوجي الفرنسي.

قال كاريز: “لدينا علاقات طبيعية مع جميع مختبرات الرياضيات، ونرى زملاءنا السابقين وطلابهم أصبحوا الآن سحرة الذكاء الاصطناعي الصغار ويقومون ببناء الشركات الأكثر شهرة.”

وبالإضافة إلى قدرة فرنسا على تطوير هذا النوع من المواهب، هناك عوامل أخرى مواتية تنبثق من السياسات العامة. يتبادر إلى ذهني اسمان: Tibi وBpifrance.

قد لا تعرف فيليب تيبي، ولكن قد تسمع اسمه الأخير في كثير من الأحيان. وهو مثل كاريزي، أحد خريجي كلية الفنون التطبيقية، إحدى مؤسسات التعليم العالي المرموقة في فرنسا. لكنه ألهم أيضا مبادرة متجانسة مما يشجع المستثمرين المؤسسيين، ولا سيما شركات التأمين الكبيرة، على دعم صناديق رأس المال الاستثماري، وهو ما لا يحدث تقليديا في فرنسا.

تم نشر تقرير الطيبي في عام 2019، ولكن من الممكن أن يكون DTS3 أحد النتائج الملموسة الأولى لمرحلته الثانية، الطيبي 2. كاريز يقول:

لقد كنا محظوظين باعتمادنا من اللجنة الأولى في يوليو الماضي (…) ومن الواضح أن هذا منحنا إمكانية الوصول، بمبالغ أكبر بكثير، إلى المستثمرين المؤسسيين الرائدين. وهذه أخبار رائعة، لأن هؤلاء هم الأشخاص الذين نعلم أننا سنقدم لهم الأداء لاحقًا (لذلك) فإننا نتطلع إلى بناء علاقات طويلة الأمد من خلال هذه المبادرة. إنها ليست مجرد صفقة. نحن نعلم أن لدينا شركاء يمكننا الوثوق بهم على المدى الطويل.

ويأتي هذا الدعم أيضًا في وقت مناسب، حيث لم يكن عام 2023 هو الوقت المثالي لجمع الأموال. لكن إيلايا وجد داعمًا رئيسيًا آخر في بنك الاستثمار الحكومي الفرنسي Bpifrance. المستثمر الرئيسي في DTS3، وفقا لكاريس، يعتبر المؤسسة أيضا الآلة التي تغذي صعود التكنولوجيا الفرنسية.

كل هذه العوامل تجعل من ملعب DTS3 هو الملعب المثالي. “سنحافظ حقًا على ثلثي تدفق صفقاتنا في فرنسا، لأن هذا يخلق ديناميكية لإنشاء الشركات الناشئة وهو أمر غير عادي.”