ما هي الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة؟ دليل أساسي

بدأت بعض أفضل الاستثمارات كأسهم صغيرة الحجم، والتي تتراوح قيمتها السوقية بين حوالي 250 مليون دولار و2 مليار دولار. وبطبيعة الحال، لا تصبح جميع الشركات ذات رأس المال الصغير شركات عملاقة مثل أمازون أو أبل (التي أصبحت مؤخرا أول شركة في العالم تصل إلى 3 تريليون دولار من القيمة السوقية). ومع ذلك، فإن الاستثمار في الشركات الصغيرة يمكن أن يكون مربحًا، خاصة لأنها توفر إمكانات نمو أكبر من الشركات الكبيرة.

إذا كنت تبحث عن أفضل استثمارات الأسهم وتفكر في الأسهم الصغيرة، فإليك الشرح لمساعدتك على البدء.

لماذا تعتبر القيمة السوقية مهمة؟

القيمة السوقية – أو القيمة السوقية – تقيس حجم الشركة. هذه هي القيمة الإجمالية للأسهم القائمة للشركة، بما في ذلك الأسهم المتداولة علنًا والأسهم المقيدة المملوكة للمديرين التنفيذيين للشركة والمطلعين. لحساب القيمة السوقية، قم بضرب عدد أسهم الشركة القائمة بسعر سهمها الحالي. على سبيل المثال، الشركة التي لديها 10 ملايين سهم قائم وتتداول بسعر 20 دولارًا، سيكون لها رأس مال سوقي قدره 200 مليون دولار.

تعتبر القيمة السوقية مهمة لأنها توفر أدلة حول وضع الشركة في عملية تطوير الأعمال. على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركات العامة الجديدة نسبيًا ذات القيمة السوقية الأصغر مجالًا أكبر للنمو. كما تعطي القيمة السوقية مؤشرا تقريبيا لاستقرار الشركة: فالشركات ذات رأس المال الكبير عادة ما تكون أقل عرضة للتقلبات من الشركات ذات رأس المال المتوسط ​​أو الصغير.

وفقا لفينرا (هيئة تنظيم القطاع المالي)، يختلف التمييز بين أحجام القيمة السوقية، ولكنك ستراها بشكل عام مقسمة على النحو التالي:

الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة مقابل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة

مع القيمة السوقية التي تبلغ 10 مليارات دولار أو أكثر، تعد الشركات ذات رأس المال الكبير شركات ناضجة ومعروفة وتلعب دورًا رئيسيًا في صناعتها. على الرغم من أن أيام النمو القوي قد تكون قد انتهت، إلا أن الأسهم الكبيرة توفر الاستقرار عمومًا ويدفع الكثير منها أرباحًا ثابتة. وفي الوقت نفسه، تفوقت الشركات الصغيرة تاريخياً على نظيراتها الأكبر حجماً، ومن المرجح أن تشهد نمواً سريعاً في الإيرادات والأرباح. ومع ذلك، فإن هذا النمو المحتمل يأتي بثمن: تميل أسعار الأسهم الصغيرة إلى أن تكون أكثر تقلبا وحساسية للتغيرات في الاقتصاد الكلي، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى زعزعة استقرار المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.

الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة مقابل الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة

شركات السوق المتوسطة هي عمومًا شركات راسخة في الصناعات التي تشهد (أو من المتوقع أن تشهد) نموًا كبيرًا. مع القيمة السوقية التي تتراوح بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار، توفر الشركات المتوسطة تقلبات ومخاطر أقل من الشركات الصغيرة، وإمكانات نمو أكبر من الشركات الكبيرة. لهذا السبب، يمكن أن تكون الأسهم ذات رأس المال المتوسط ​​خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن التوازن: إمكانات نمو معتدلة مقترنة بمخاطر معتدلة.

الأسهم الصغيرة والأسهم بيني

تتميز أسهم Penny بأسعار منخفضة (أقل من 5 دولارات) وعادة ما يتم تداولها خارج البورصة (OTC) من خلال الأوراق الوردية بدلاً من البورصة مثل معظم الأسهم. وبما أن الأسهم الصغيرة لها قيمة سوقية صغيرة، فإنها تندرج من الناحية الفنية ضمن فئة الأسهم ذات رأس المال الصغير – أو رأس المال الصغير، لكي نكون أكثر دقة.

ومع ذلك، فإن الأسهم الصغيرة هي استثمارات أكثر خطورة لأنها تفتقر إلى السيولة، ولها انتشار واسع بين العطاءات والطلب، وتمثل حصة ملكية في أعمال غير مربحة. بالإضافة، بعض الأسهم الصغيرة عبارة عن عمليات احتيالحيث مخططات المضخة والتفريغحيث ينشر المحتالون معلومات كاذبة أو مضللة “لرفع” الأسعار ثم “التخلص” من أسهمهم بسعر مضخم بشكل مصطنع.

الأسهم الصغيرة وتخصيص الأصول

تؤثر أهدافك المتعلقة بتحمل المخاطر والاستثمار على مقدار الأموال النقدية التي يجب عليك تخصيصها للأسهم الصغيرة مقابل الأنواع الأخرى من الاستثمارات. هنا التوزيع المقترح للمخصصات وفقًا لتحمل المخاطر للجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII):

مزايا وعيوب أسهم الشركات الصغيرة

توفر الأسهم الصغيرة إمكانات نمو عالية، ولكن من الحكمة الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات قبل اتخاذ القرار.

فوائد

• إمكانات نمو أعلى من الشركات المتوسطة والكبيرة.
• انخفاض أسعار الأسهم يمكن أن يجعل استثمارك الأولي أسهل.
• منافسة أقل من المستثمرين المؤسسيين.
• مجموعة متنوعة من الشركات، من الشركات الناشئة إلى الشركات القائمة.

السلبيات

• مخاطر أعلى لأنهم أكثر حساسية لتغيرات السوق.
• قد يكون من الصعب على بعض المستثمرين تحمل تقلبات الأسعار.
• ويعني انخفاض السيولة أنه قد يكون من الصعب بيعها بسرعة بأسعار مناسبة.
• الأبحاث المتاحة محدودة لأن المؤسسات المالية والمحللين يولون عمومًا المزيد من الاهتمام للشركات الكبيرة.

كيفية الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة

إذا قررت أن الاستثمار في الأسهم الصغيرة هو الخيار المناسب لك، فيمكنك شراء وبيع أسهم الشركات الفردية مباشرة من خلال وسيط عبر الإنترنت، مثل TradeStation. إذا كان شراء الأسهم الفردية يبدو محفوفًا بالمخاطر أو يستغرق وقتًا طويلاً، فيمكنك الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على الأسهم الصغيرة، مثل iShares Russell 2000 ETF (IWM)، وصندوق Fidelity Small Cap Growth Fund. (FCPGX)، أو مؤشر قيمة رأس المال الصغير الطليعي ETF (VBR).

ضع في اعتبارك أن أبحاث المحللين المتوفرة حول الأسهم ذات رأس المال الصغير أقل مقارنة بنظيراتها ذات رأس المال الأكبر. إذا لم يكن لديك الوقت أو الاهتمام أو الخبرة لاتخاذ قرارات العمل الخاصة بك، ففكر في العمل مع مستشار مالي يمكنك العثور عليه من خلال خدمات مثل مستشار أكثر حكمةأو مستشار روبو مثل M1 المالية.

مؤشرات الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة

يوجد مؤشران رئيسيان بمثابة معيار لسوق الأسهم الصغيرة:

• يتضمن مؤشر Russell 2000 أصغر 2000 سهم في مؤشر Russell 3000.
• يتضمن مؤشر S&P SmallCap 600 600 سهم تتراوح قيمتها السوقية بين 750 مليون دولار و4.6 مليار دولار، وهو ما يمثل 3% من السوق الأمريكية.

أفضل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة بناءً على أداء العام الواحد

للعثور على أفضل الأسهم الصغيرة من حيث الأداء لمدة عام واحد، استخدمنا شاشة رادار TradeStation لمسح عالم الأسهم الأمريكية التي تتراوح قيمتها السوقية بين 250 مليون دولار و2 مليار دولار. قمنا بعد ذلك بفرز النتائج حسب النسبة المئوية للتغير على مدار 52 أسبوعًا للعثور على أفضل 10:

أ محطة تجارية شاشة رادارية تعرض أفضل 10 شركات ذات رأس مال صغير بناءً على أدائها على مدار عام واحد. بإذن من تجارة PowerZone. (ملاحظة: يتضمن TradeStation “ه.ب.“” بعد رمز للإشارة إلى الأسهم التي يصعب اقتراضها لأغراض البيع على المكشوف؛ الامتداد ليس جزءًا من اسم الرمز.)

الطابع الزمني: تتمتع الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة بإمكانات نمو ومخاطر أعلى

توفر الأسهم ذات رأس المال الصغير إمكانات نمو كبيرة، وهو أمر لا تستطيع الشركات ذات رأس المال الكبير القيام به لأن أيام النمو القوي قد انتهت بشكل عام. ومع ذلك، كلما ارتفعت المكافأة المحتملة، زادت المخاطر. في حين أن معظم المستثمرين يرغبون في القفز بسرعة إلى شركة أمازون أو جوجل التالية، فإن الأسهم ذات رأس المال الصغير أكثر خطورة من الأسهم ذات رأس المال المتوسط ​​والكبير لأن الشركات أقل رسوخًا، ولديها سجلات مسار أقصر، ومن المحتمل أن يكون لديها وصول أقل إلى رأس المال. مما يجعل أسعار الأسهم أكثر تقلبا. تعتبر الأسهم الصغيرة أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يقبلون مخاطر إضافية مقابل عوائد محتملة أعلى.

كما هو الحال مع أي استثمار، من الضروري إجراء البحث قبل اختيار الأسهم الفردية أو الأموال لمحفظتك. إذا لم يكن لديك الوقت أو الاهتمام أو الخبرة لاختيار الاستثمارات، ففكر في العمل مع مستشار مالي أو مستشار آلي.

أسئلة وأجوبة (FAQ)

هل الأسهم الصغيرة تعمل بشكل جيد في حالة الركود؟

بحسب دراسة أجراها شرودرزحققت الأسهم الصغيرة عائدًا إجماليًا صافيًا سنويًا بنسبة 9.9٪ خلال فترات “الركود والتعافي” على مدار فترة 40 عامًا تقريبًا والتي تضمنت العديد من فترات الركود، بما في ذلك الركود العالمي في عام 2007/2008. وشهدت الأسهم ذات رأس المال الكبير عوائد متوسطة بلغت 4.9٪ خلال نفس الفترة. وبطبيعة الحال، تذكر أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

هل تعمل أسهم الشركات الصغيرة بشكل جيد أثناء التضخم المرتفع؟

وفقًا لـ T. Rowe Priceيمكن أن تثبت الشركات الصغيرة أنها أكثر مرونة مما يعتقده الكثيرون خلال أوقات التضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة. يُظهر التاريخ أن الشركات الأمريكية ذات رأس المال الصغير تميل إلى التفوق في الأداء على نظيراتها ذات رأس المال الأكبر عندما يرتفع التضخم وأسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، قادت الشركات الصغيرة عادةً انتعاش السوق بعد الركود، وغالبًا ما تتفوق على الشركات الكبرى على مدى عدة سنوات.

يقول بعض الخبراء إن الشركات الصغيرة يمكن أن تحقق أداء أفضل من الشركات الكبيرة في البيئات التضخمية لأنه من الأسهل عليها أن تقوم بالتمحور وإجراء تغييرات، مثل رفع الأسعار بسرعة أو العثور على مصادر جديدة للسلع والمواد.

هل ستحقق الأسهم الصغيرة أداءً جيدًا في عام 2023؟

بالنسبة للفترة التراكمية المنتهية في 18 أغسطس 2023، ارتفع مؤشر راسل 2000 (الذي يتتبع أصغر 2000 شركة في مؤشر راسل 3000) بنسبة 6.21%. وفي الوقت نفسه، راسل 1000– مجموعة فرعية من مؤشر راسل 3000 تمثل أكبر 1000 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية – ارتفعت بنسبة 14.10٪. وارتفع مؤشر Russell Top 50، الذي يجمع أكبر 50 سهمًا في عالم Russell 3000، بنسبة 25.62%.

بحسب رويس إنفستمنت بارتنرز، وهي شركة متخصصة في الشركات الصغيرة، بدأ العام بميزة للأسهم الصغيرة، لكن هذه الميزة استمرت حتى أوائل فبراير فقط. ومع ذلك، فهو يعتقد أن أداء الشركات الصغيرة يمكن أن يتحسن في الأشهر المقبلة حيث يبدو الركود أقل احتمالا.